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发表于 2019-08-23 19:37:15 5分排列三技巧网页版
证监会发布《科创板上市5分排列三公司 重大资产重组特别规定》
来源:证监会网站

  为落实科创板上市5分排列三公司 (以下简称科创5分排列三公司 )并购重组注册制试点改革要求,建立高效的并购重组制度,规范科创5分排列三公司 并购重组行为,证监会发布《科创板上市5分排列三公司 重大资产重组特别规定》(以下简称《特别规定》)。

  《特别规定》坚持市场化、法治化原则,突出科创板制度的包容性和适应性,对科创5分排列三公司 重大资产重组认定标准、发行定价机制、创新试点红筹5分排列三企业 并购重组等重点问题作出规定。《特别规定》明确,科创5分排列三公司 发行股份购买资产实施注册制,由5分排列三上海 证券交易所进行审核,证监会收到5分排列三上海 证券交易所报送的审核意见等相关文件后,在5个交易日内对科创5分排列三公司 注册申请作出同意或者不予注册的决定。注册制的实施,将有效提升科创5分排列三公司 并购重组效率。

  证监会将继续深化并购重组体制机制改革,推进科创5分排列三公司 并购重组制度建设,5分排列三服务 实体经济发展。

  【第19号5分排列三公告 】《科创板上市5分排列三公司 重大资产重组特别规定》

  中国证券监督管理委员会5分排列三公告

  〔2019〕19号

  现公布《科创板上市5分排列三公司 重大资产重组特别规定》,自公布之日起施行。

  中国证监会

  2019年8月23日

  上交所5分排列三关于 就《上海证券交易所科创板上市5分排列三公司 重大资产重组审核规则(征求意见稿)》公开征求意见的通知

  上证5分排列三公告 〔2019〕42号

  为了规范科创板上市5分排列三公司 重大资产重组行为,建立高效的并购重组机制,维护市场秩序,保护投资者合法权益,根据《5分排列三关于 在5分排列三上海 证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《科创板上市5分排列三公司 持续监管办法(试行)》《科创板上市5分排列三公司 重大资产重组特别规定》等法律法规、部门规章和规范性文件,以及《5分排列三上海 证券交易所科创板股票上市规则》,5分排列三上海 证券交易所起草了《5分排列三上海 证券交易所科创板上市5分排列三公司 重大资产重组审核规则(征求意见稿)》(详见附件),现向社会公开征求意见。意见反馈截止时间为2019年9月6日。

  有关意见或建议可通过下列两种方式提出:登录5分排列三上海 证券交易所网站(网址:http://www.sse.com.cn),进入“规则”栏目下的“公开征求意见”专栏提出;或以书面形式反馈至5分排列三上海 证券交易所,通信5分排列三地址 :5分排列三上海 市浦东新区浦东南路528号5分排列三上海 证券交易所科创板5分排列三公司 监管部,邮政编码:200120。

  特此通知。

  5分排列三上海 证券交易所

  二〇一九年八月二十三日

  上交所就发布《5分排列三上海 证券交易所科创板上市5分排列三公司 重大资产重组审核规则(征求意见稿)》答记者问

  近日,上交所完成了《5分排列三上海 证券交易所科创板上市5分排列三公司 重大资产重组审核规则(征求意见稿)》(以下简称《重组审核规则》)的起草工作,并向市场公开征求意见。就《重组审核规则》的起草背景、思路和主要内容,上交所有关负责人回答了记者的提问。

  一、能否简要介绍一下《重组审核规则》出台的背景?

  并购重组是科创板上市5分排列三公司 (以下简称科创5分排列三公司 )持续提升质量、增强研发实力、保持商业竞争力的重要方式。《5分排列三关于 在5分排列三上海 证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》(以下简称《实施意见》)明确提出,科创板要建立高效的并购重组机制;科创5分排列三公司 并购重组由上交所审核,涉及发行股票的,实行注册制。

  为落实《实施意见》的要求,在中国证监会的指导下,上交所起草了《重组审核规则》。《重组审核规则》主要规定了科创5分排列三公司 重大资产重组的审核标准、程序和信息披露要求,是中国证监会近日发布的《科创板重大资产重组特别规定》(以下简称《重组特别规定》)的下位规则,两项规则与《上市5分排列三公司 重大资产重组管理办法》(以下简称《重组办法》),共同构成了科创板重大资产重组的基本规则体系。

  二、《重组审核规则》的起草思路是什么?

  《重组审核规则》按照市场化、法制化的基本原则,以支持科创5分排列三企业 通过并购重组提升创新能力、研发实力、市场竞争力为基本目标,强调发挥市场机制作用,着力构建高效、透明、可预期的重大资产重组审核机制。主要起草思路有如下四个方面。

  一是更加强调支持科创5分排列三企业 做优做强。利用并购重组获得所需5分排列三技术 、专利、市场、人才等创新要素,已经成为科创5分排列三企业 发展壮大的一条普遍规律。科创板并购重组审核,也必须构建与之相适应的政策和机制安排,充分满足科创5分排列三企业 多样、灵活、快速的并购重组需求。《重组审核规则》突出“高效”目标,更加注重包容性、便捷性、5分排列三服务 性,从丰富并购5分排列三工具 、明确问询标准、压缩审核时限、做好预期管理等方面,依循科创5分排列三企业 发展规律,尊重科创5分排列三企业 商业选择,留足并购重组政策空间,支持科创5分排列三企业 自主决策、自主推进、自主实施同5分排列三行业 、上下游并购重组。

  二是更加强调以信息披露为中心。注册制下的重组审核,以信息披露为中心的制度取向更加明确。一方面,要坚持从投资者需求出发,从信息披露充分、一致、可理解的角度展开问询,督促科创5分排列三公司 、重组交易对方、财务顾问、证券5分排列三服务 机构等重组参与方,真实、准确、完整地披露信息。另一方面,根据并购重组业务特点和以往的突出问题,要求科创5分排列三公司 和相关方重点披露重组交易是否具备商业实质、并购资产是否具有协同效应、交易价格是否公允、业绩补偿是否可行、交易设计是否损害科创5分排列三公司 和中小股东合法权益,并充分提示重组交易的潜在风险。

  三是更加强调公开透明。在现有基础上,科创板并购重组进一步推进“阳光审核”。其一,明确重组审核时限,提高审核的可预期性。其二,细化规定重组信息披露重点内容和具体要求,审核标准更加公开。其三,向市场全程公开受理、审核问询、审核联席会议等审核进度,审核过程更加透明。同时,全公开式的审核,也将有助于震慑重组中的财务造假和利益输送行为,防范“忽悠式”“跟风式”“三高式”重组,形成更加有效的市场约束。

  四是更加强调压严压实中介机构责任。中介机构勤勉尽责,是实施注册制的重要基础,需要在重组审核中贯彻落实。压实中介机构责任,需要明确履职要求,建立与之匹配的责任追究机制。一方面,强化独立财务顾问前端尽职调查职责,要求申报时同步交存工作底稿;另一方面,聚焦资产整合、有效控制、会计处理、合规运作、业绩补偿等并购重组实施中的多发、频发问题,从信息披露角度,充实细化独立财务顾问职责要求和惩戒机制,将持续督导责任落到实处。

  三、能否简要介绍一下《重组审核规则》的主要内容?

  《重组审核规则》从科创5分排列三公司 实施并购重组应当符合的标准与条件,重组信息披露要求及重组参与各方信息披露义务,重组审核的内容、方式及程序,以及重组持续督导职责等方面,对科创板并购重组审核进行了全面规定。

  一是重组条件及标准。明确科创5分排列三公司 发行股份购买资产的股份发行条件,适用《重组办法》有关规定;发行价格适用《重组特别规定》的有关规定,即不得低于市场参考价的80%。从严把握重组上市标准和程序,重组上市资产需要符合科创板定位,上市条件更加严格,与发行上市审核执行统一的审核标准,并需要通过上交所科创板股票上市委员会审核。

  二是信息披露要求。明确并购重组信息披露必须真实、准确、完整,包含对作出投资决策有重大影响的信息,且易于投资者理解等基本要求。分别规定科创5分排列三公司 等重组参与方各自的信息披露义务,并明确相关信息披露主体应当从重组合规性、标的资产科创定位及协同效应、交易必要性、定价合理性、业绩承诺可行性等方面,充分披露信息并揭示风险。

  三是审核方式与内容。上交所通过审核问询的方式,对并购重组是否符合法定条件、是否符合信息披露要求进行审核;并重点关注交易标的是否符合科创板定位、是否与科创5分排列三公司 主营业务具有协同效应,以及本次交易是否必要、资产定价是否合理公允、业绩承诺是否切实可行等事项。

  四是审核程序。上交所并购重组审核部门对科创5分排列三公司 并购重组申请进行审核,提出审核意见,并提交上交所审核联席会议审议。审核联席会议由上交所相关部门人员组成,对审核部门审核意见和科创5分排列三公司 重组方案进行审议并形成审议意见。发行股份购买资产的审核时间限定为45天,5分排列三公司 回复总时限两个月,审核中止等特殊情形的时间从中扣除。上交所审核通过的,将出具审核意见并报中国证监会履行注册程序。

  五是独立财务顾问持续督导职责。在持续督导期间,独立财务顾问应当就科创5分排列三公司 5分排列三关于 重组事项披露的信息是否真实、准确、完整,是否存在其他未披露重大风险,发表意见并披露。强化重组业绩承诺督导,督导职责需要履行至业绩承诺全部完成。

  四、《重组审核规则》落实《实施意见》建立高效并购重组机制具体体现在哪些方面?

  近年来,中国证监会持续推进并购重组市场化改革,取得积极成效,市场各方给予较高评价。以此为基础,《重组审核规则》在落实《实施意见》要求上,主要着眼于以下四个方面。

  一是明确审核时限。上交所自受理发行股份购买资产申请至出具审核意见,不超过45天,5分排列三公司 回复总时限两个月;衔接《重组特别规定》5个工作日注册生效的安排,整体形成时间更短、预期更明确的审核制度安排。科创5分排列三公司 符合规定的重组方案,有望于1个月左右完成审核及注册程序。

  二是丰富支付5分排列三工具 。进一步丰富科创5分排列三公司 实施并购重组的市场化支付5分排列三工具 ,结合现行并购重组定向可转债试点成果,明确科创5分排列三公司 可以按照中国证监会有关规定,通过发行定向可转债购买资产,并可以自主约定转股期、赎回、回售、转股价格修正等条款。

  三是简化审核程序。充分吸收现有并购重组审核“分道制”“小额快速”等有益经验,进一步5分排列三优化 重组审核程序,提高审核效率。结合科创5分排列三公司 的日常信息披露和规范运作情况、中介机构执业质量,对于合规合理、信息披露充分的重组交易,以及符合“小额快速”标准的重组交易,将减少审核问询或直接提交审核联席会议审议。

  四是实施电子化审核。目前,上交所正在加紧开发并购重组审核业务系统。该系统完成开发并投入使用后,重组审核将实现全程电子化,审核问询、回复、沟通咨询等事项,全部通过该系统在线上完成,更加便利科创5分排列三公司 和相关方提交审核材料、回复审核问询、了解审核进度或进行审核沟通。

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发表于 2019-08-23 19:38:13
看不懂的一律视为利好
发表于 2019-08-23 19:38:41
特大利好,奔走相告
发表于 2019-08-23 19:38:54
科创板周平均跌30%
发表于 2019-08-23 19:42:13
科创板下周大涨
发表于 2019-08-23 19:43:20
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发表于 2019-08-23 19:38:13
鼓掌
发表于 2019-08-23 19:38:16
发表于 2019-08-23 19:38:24
什么规定啊
发表于 2019-08-23 19:38:36
内容呢
发表于 2019-08-23 19:38:41
特大利好,奔走相告
发表于 2019-08-23 19:38:54
科创板周平均跌30%
发表于 2019-08-23 19:38:58
贞元亨利好。
发表于 2019-08-23 19:39:05
哈哈哈哈哈哈
发表于 2019-08-23 19:39:16
注册制科创板
发表于 2019-08-23 19:39:17
字少内容丰富
发表于 2019-08-23 19:39:22
创业板暴涨
发表于 2019-08-23 19:39:26
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发表于 2019-08-23 19:39:40
大利好劵商
发表于 2019-08-23 19:39:46
科创版的春天到了
发表于 2019-08-23 19:39:50
发表于 2019-08-23 19:40:25
重特大利好
发表于 2019-08-23 19:40:36
字少事大
发表于 2019-08-23 19:41:18
利好中小创 利好创重组
发表于 2019-08-23 19:41:26
明天千股涨停
发表于 2019-08-23 19:41:53
利好
发表于 2019-08-23 19:42:13
科创板下周大涨
发表于 2019-08-23 19:42:44
分拆上市,参股的独角兽亿华通科创版在审核中即将上市,中报业绩大增,没有理由不涨,除非主力眼瞎
发表于 2019-08-23 19:43:20
科创板下周可以反弹走上升趋势了
发表于 2019-08-23 19:43:21
东旭光电分拆上市,参股的独角兽亿华通科创版在审核中即将上市,中报业绩大增,没有理由不涨,除非主力眼瞎
发表于 2019-08-23 19:44:24
三点水22 :
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只要能促进交易的,都行
发表于 2019-08-23 19:45:15
好,好,好,千股涨停!
发表于 2019-08-23 19:45:38
干股涨停
发表于 2019-08-23 19:45:42
利好券商
发表于 2019-08-23 19:45:50
想像中的科创板重组并购要來了,那一家是第一个重组的?那还不得飞上天。
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